Dall'ultima revisione di DEMETRA, la mia personale interpretazione dell'All Seasons, abbiamo assistito non solo a vari rialzi dei tassi delle banche centrali, ma soprattutto ad uno dei crolli del controvalore delle obbligazioni più forti dell'ultimo secolo.
Questa è quindi la situazione del portafoglio, che soffre, soprattutto, sul comparto obbligazionario, ma, nel complesso, è in flessione del 9/10%:
Il capitale di DEMETRA è oggi di 319455,3 euro, il gain da inizio investimento è quindi del +6,48%.
Andiamo a vedere cosa c'è da fare per il ribilanciamento odierno:
- In primis il fondo Falck Renewables ha compiuto il suo fortunato corso finendo per venir acquisito in un'OPA da Green BidCo a maggio, quindi ho 3259,7 euro accreditati su cui pago però un capital gain di 329,5 euro e ne potrò quindi reinvestire 2494,8 nel CORE 4.
- Dal momento che siamo alla seconda revisione del 2022 è opportuno valutare se i 5 CORE vanno tra loro ribilanciati. L'equazione Core1>Core3>Core5 e Core2>Core4 tuttavia è rispettata: non mi trovo nella condizione di dover vendere e ricomprare per effettuare ribilanciamenti, mi occuperò solo dei dividendi/cedole ricevuti da reinvestire.
Il CORE1 ha pagato 343,88 euro di cedole/dividendi, con questo poco acquisto quindi 5 quote dell'obbligazionario dei paesi emergenti iShares JPM E.M. Bonds Euro Hedged, spendendo 318,1 euro in tutto.
Il CORE2 ha distribuito invece 1354,78 euro, ma mi trovo nella condizione di NON poterli investire nel CORE3, poiché questo ha attualmente un valore maggiore del CORE2.
Il CORE3 ha distribuito 1139,98 euro, più i 1354,78 del CORE2 non utilizzati e oltre ai 2494,8 della vendita di CORE4, tutti da reinvestire nel CORE4. Provvedo quindi a comprare 63 quote dell'iShares Euro Total Market Growth e 10 quote del Invesco Nasdaq100 a distribuzione.
Il CORE4 ha distribuito solo 242,5 euro, con cui compro 13 quote dell'ETC di WisdomTree sull'argento fisico.
Il risultato finale di questo ribilanciamento periodico è:
Il prossimo rendiconto è tra 6 mesi, a fine marzo 2023.
P.C. 30/09/2022
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