CYRANO: +32,37% in tre anni e 8 mesi per il portafoglio che 'Duella' con tassi d'interesse e mercati

E' tempo di revisione per Cyrano, un portafoglio a struttura flessibile che ha come obiettivo confrontarsi con l'andamento dei mercati finanziari e dei tassi d'interesse potendo arrivare anche ad una struttura 103/100 (ovvero esponendo fino al 3% del capitale a leva finanziaria).

Attualmente CYRANO è un portafoglio 60/40 strutturato in questo modo:

Con un capitale attuale di 132377,54 euro CYRANO è in crescita del +32,37% dalla creazione.

In questi 7 mesi il portafoglio ha distribuito 1590,55 euro di cedole e dividendi, soprattutto ad opera di ETF come il xTrackers MSCI European Monetary Union, gli obbligazionari dei paesi emergenti ed anche il S&P500.

In attesa di una potenziale fase recessiva nel 2024, ma soprattutto essendosi accorciata la 'distanza' fino alla fine del portafoglio (stabilita agli inizi del 2025), provvedo ad alzare leggermente la guardia per CYRANO, abbassando l'asset allocation da un 60/40 al 50/50.

Per questo motivo inizio a vendere 150 quote dell'ETF Vanguard FTSE Developed Europe, pagando 470,63 euro di tasse di capital gain e 71 quote di Vanguard S&P500, pagando 587,57 euro di altre tasse. Inoltre vendo l'ETF SPDR Pan-Asia Dividend Aristocrats, distribuendo la quota di disinvestimento sui principali sistemi economici, anche qui devo pagare 48,52 euro di capital gain.

Ho ottenuto a questo punto 15118,7 euro di liquidità.

Vado ad acquistare 10000 euro di BTP tasso 0,35% scadenza 2 febbraio 2025 (proprio coincidente con la fine dell'investimento!) per 9626 euro.

Aggiungo poi 45 quote all'ETF iShares USD Treasury Bond 1-3 yr EURO Hedged a distribuzione, in cui investo in questo modo 5208,75 euro.

Il risultato finale del ribilanciamento è:

Il prossimo rendiconto sarà come al solito tra 7 mesi, vale a dire a fine giugno del prossimo anno.

P.C. 25/11/2023

DAMOCLE: +23,97% e nuova crescita trimestrale per il portafoglio "QQQ Revised"

DAMOCLE è un portafoglio che, ogni 3 mesi, raccoglie gli interessi di conti deposito, titoli di Stato USA ed obbligazioni di paesi emergenti reinvestendole nell'unico asset azionario che è l'indice NASDAQ100.

In questo è una rivisitazione della classica strategia che contrappone i titoli di stato USA (treasury bonds) ed il Nasdaq (strategia QQQ).

Osserviamo come nell'ultimo trimestre il progressivo rialzo dei tassi ha penalizzato ulteriormente gli asset obbligazionari, mentre il Nasdaq rispetto ad agosto ha continuato a crescere.

I 646,18 euro accumulati mi consentono di acquistare un'unica quota aggiuntiva di Nasdaq100 all'attuale prezzo di 357,05 euro.

La conseguenza dell'accumulo è questa:

L'attuale controvalore complessivo di DAMOCLE è di 123980,52 euro, in gain del +23,97% rispetto all'inizio del portafoglio 4 anni e mezzo fa.

Il prossimo accumulo di DAMOCLE è previsto tra tre mesi, a febbraio.

P.C. 24/11/2023

Spdr S&P 500 Ucits Acc: il nuovo 'Ragno' su Borsa Italiana è l'ETF più ETF di sempre?

Nella relativa indifferenza generale del mondo della gestione del risparmio, a inizio novembre sono iniziati gli scambi (proficui dato che già cuba oltre 800 milioni di volumi!) del nuovo ETF sull'azionario USA di SPDR, ovvero la State Streets Global Advisors, la prima società a quotare ETF.

Questo nuovo "Ragno" (il soprannome è utilizzato negli Stati Uniti per definire gli ETF di casa State Streets, grazie all'assonanza con la siglia SPDR) è forse la quintessenza dell'ETF:

- Replica Passiva dell'indice S&P500 (le aziende a grande capitalizzazione delle borse USA)

- Replica Fisica e Totale

- Costi Totali Annui: 0,03%

Questo incredibile strumento finanziario (ISIN IE000XZSV718) è riuscito forse a battere per costi/efficienza il leggendario Vanguard S&P500?

Indubbiamente dopo aver rivoluzionato i costi del loro All Country World All Cap, in casa SPDR stanno continuando ad adottare una politica super-aggressiva sul mercato degli ETF. L'indubbio beneficio è di quei risparmiatori che possono investirci.

P.C. 21/11/2023

ELIO: un portafoglio "Balanced Risk Allocation" supera 18 mesi con 8 rialzi dei tassi

ELIO è un portafoglio strutturato su una strategia di "Balanced Risk Allocation", ovvero l'obiettivo di collocare il capitale a 'distanza simmetrica' tra diversi rischi: il rischio di un timing d'ingresso sbagliato, di movimenti valutari, di andamento avverso dei mercati, di andamento in rialzo dell'inflazione e di rischio tassi.

Neanche a farlo apposta dal maggio del 2022 ELIO ha attraversato una crisi dei tassi d'interessi quasi unica nella storia recente:

Quale è la situazione di ELIO dopo un simile scenario?

La flessione del capitale investito è, ad oggi, -1,47%.

Il disequilibrio tra le 5 sezioni del portafoglio è evidente soprattutto tra l'azionario globale ad alto dividendo, cresciuto al 21,6% del capitale, ed il portafoglio 'anti-inflattivo' composto da Oro e Obbligazionario Globale Indicizzato all'inflazione con copertura valutaria.

Possiamo osservare come quest'ultimo asset è, in assoluto, il più esposto al rischio tassi, lo scenario che è piombato come una scure sullo scenario economico mondiale tra luglio del 2022 ed oggi.

Procedo quindi al seguente ribilanciamento (nel frattempo il Vanguard All World High Dividend ha aggregato le sue quote, ma questo non incide):

- Vendo 20 quote del Vanguard FTSE All World High Dividend per 1151,2 euro, e su questa operazione devo pagare 14,32 euro di tasse di capital gain.

- Acquisto 5 quote del xTrackers Global Inflation Linked Bond Euro Hedged acc per 1050,5 euro

Il risultato finale del ribilanciamento è il seguente:

Procederemo a ribilanciare il portafoglio tra 6 mesi, in attesa di un ulteriore mutamento di scenario, a maggio 2024.

P.C. 18/11/2023

La mia intervista da parte di Christian

Di seguito una mia intervista da parte di Christian, uno YouTuber interessato alla Finanza Personale.

Credo sia un interessante introduzione di base al concetto di investimento.

P.C. 02/11/2023