BALIANO II
E' trascorso 1 anno e 3 mesi dalla conclusione di BALIANO, portafoglio bilanciato tematico "storico" del mio blog che dal 2018 al 2022 ha trasformato un patrimonio iniziale di 100mila euro in 119200 euro (quindi parliamo di 5,43% annuo netto).
Si trattava di una strategia di breve termine (3 anni e mezzo) focalizzata sulla difesa da un ciclo dell'economia che sembrava avvicinarsi al termine.
Dal giugno del 2022, conclusione di BALIANO, ad oggi, i tassi d'interesse della banca centrale europea sono stati rapidamente innalzati da 0% a 4,5% e questo mi spinge a riprendere in considerazione l'analisi di una strategia come quella di BALIANO in un nuovo portafoglio che chiamerò BALIANO 2° (o BALIANO II).
La differenza principale è nel dotarmi di un orizzonte temporale MEDIO anziché breve (5 anni), il che mi consente di portare il capitale di rischio dal 50% al 57% e di creare un portafoglio meno flessibile, più basato su di un'asset allocation difensiva con forte presenza di settoriali storicamente difensivi.
BALIANO II viene quindi progettato su queste basi:
Durata: 5 anni
15% azionario europeo, 18% azionario globale, 18% azionari settoriali/tematici difensivi, 6% commodities, 10% liquidità e obbligazioni a breve termine, 15% titoli di Stato, 18% altre obbligazioni.
Il capitale finale da cui parto è di 119200 euro: esattamente come il 'frutto netto' del precedente investimento BALIANO.
Fisso la revisione ogni 10 mesi (avremo quindi 6 ribilanciamento ogni 10 mesi), con l'obiettivo di raccogliere l'eventuale liquidità prodotta e ribilanciare circa a 57/43 o 60/40 (intervallo di tollerenza 3%) il capitale del portafoglio tra capitale di rischio e obbligazionari.
P.C. 24/09/2023
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