ORFEO: CONCLUSIONE di un Portafoglio Prudente e a Breve Termine

In Italia esistono 60000 consulenti finanziari di vario genere, tra filiali di società finanziarie, agenti di commercio ed indipendenti vari. Assistere alla conclusione di un portafoglio con strategia a BREVE TERMINE e con rischio PRUDENTE in ogni condizione di mercato, costruito oltretutto nel 2019 dei ribassi dei tassi d'interesse, credo sia un fenomeno MOLTO raro.

Non vi assisterete nella realtà, poiché i Consulenti, dall'alto della loro professionalità, ripetono sempre, nella mia esperienza, come un mantra:

Nella mia esperienza personale il risultato certo nell'investire a lungo termine è nel dare continuità lavorativa al Consulente, quello sicuro.

Fingiamo che il mondo sia capovolto, fingiamo che si possa accogliere in un momento "alto" di mercato un cliente che non vuole rischiare, in un'epoca di tassi bassi come il 2019, che si possa affrontare una crisi di borsa vera e che poi dopo 3 anni (non 10!) si possa andare a disinvestire tutto e portargli un risultato economico.

Andiamo a chiudere ORFEO.

La situazione di ORFEO, dopo il 2020, dopo una pandemia e una guerra europea, il 30.03.2022 è la seguente:

L'obbligazione di Cassa Depositi e Prestiti (prima regola dell'investitore a breve prudente è utilizzare anche degli strumenti con certezza del capitale che bilancino il POCO rischio assuntosi sugli altri) è già scaduta in questo mese di marzo ed ha contribuito con il suo saldo all'attuale liquidità di conto corrente.

Vado quindi a disinvestire gli altri asset obbligazionari:

L'obbligazione Banca IMI, viene oggi venduta a 10093 euro, sui quali oltre a 5 euro ipotetici di costo di transazione, vado a pagare il capital gain su 193 euro di plusvalenza pari a 50,18 euro. In tutto ne ottengo 10037,82 euro.

L'obbligazione Mediobanca, viene oggi venduta a 10015 euro, sui quali oltre a 5 euro ipotetici di costo di transazione, vado a pagare il capital gain su 215 euro di plusvalenza pari a 55,9 euro. In tutto ne ottengo 9954,1 euro.

Il titolo di Stato CCT Giugno 2022, viene oggi venduto a 10009 euro, sui quali oltre a 5 euro ipotetici di costo di transazione, vado a pagare il capital gain su 289 euro di plusvalenza pari a 36,13 euro. In tutto ha fruttato 9967,87 euro.

Veniamo alla quota azionaria, dove ci sarà da pagare le tasse serie:

Azionario EUROPA: Vanguard FTSE Developed Europe, in gain del +21,45% (oltre ai dividendi incassati), 333,57 euro di tasse dovute, risultato netto 6923,68 euro.

Azionario USA: iShares S&P500 euro Hedged, in gain del +63,8%, 814,74 euro di tasse dovute, risultato netto di 7230,06 euro.

Azionario Paesi Emergenti (sono crollati? Non mi risulta... sono crollati solo alcuni asset): iShares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility, in gain del +15,65%, 121,54 euro di tasse da pagare, 3332,48 euro netti puliti.

Azionario Immobiliare: iShares Developed Markets Property, in gain del +10,62% (oltre agli ottimi dividendi incassati in questi anni), 139,73 euro di tasse, 5456,01 euro netti.

Infine c'è la polizza... chiediamo il riscatto, su un gain di 924,31 euro una gestione separata media può darmi tranquillamente 758 euro puliti, con un risultato di 30758 euro.

Minusvalenze con ORFEO non sappiamo neppure cosa sono (anche se avevamo qualche strumento per assorbirle, eventualmente).

Il capitale finale che viene accreditato, dopo 3 anni, sul conto corrente del nostro investitore è di 106719,88 euro. La performance totale lorda è stata del +8,37% ovvero il 2,79% annuo (sì, è cresciuto anche durante la guerra in Ucraina) in 3 anni esatti.

Il gain netto è stato di 6645,88 euro con 100000 investiti (2,21% netto annuo), a breve termine e rischio prudente.

Avete mai visto consulenti che investono a breve termine, prudente, attraversano le vicissitudini con minimo scostamento di capitale e chiudono l'investimento restituendo la cifra netta guadagnata?

Ringraziamo tutti ORFEO.

P.C. 30/03/2022