ERACLE: +24,19% in 2 anni per il portafoglio con strategia "cassettista" che mixa singole azioni diversificate ed ETF

Eracle è un portafoglio principalmente azionario che mostra la strategia del "Cassettista" azionario con l'utilizzo di singoli titoli azionari.

Il comportamento usuale di questi investitori spesso considerati un pò 'old school' (quando in Italia erano ancora poco diffusi o estremamente sconvenienti gli investimenti in fondi e andava di modo scegliere le azioni 'del cuore' sul Sole24ore) è corretto nella costruzione di Eracle con un pò di metodo "da consulente" e serve a capire a livello didattico che risultato può ottenere chi portasse avanti tale strategia di portafoglio con questa struttura.

Per il 50% del portafoglio Eracle investe in un paniere di singoli titoli azionari, che l'accortezza "consulenziale" diversifica per mercato (tutti mercati europei facilmente accessibili con la maggior parte dei circuiti bancari) e per settore merceologico, andando a ricercare una diversificazione nei titoli. Classico paniere da cassettista, quello scelto per Eracle ha una maggiore concentrazione di titoli "value" rispetto a titoli "growth", da mantenere per lunghi corsi (l'orizzonte temporale è di 8 o 9 anni) senza seguire la mode del trading.

Il resto del portafoglio (l'altra metà) va forzatamente diversificata su mercati direttamente inaccessibili (o accessibili in maniera molto costosa), quindi qui c'è il ricorso al risparmio gestito. Ho voluto associare agli investimenti diversificati due fondi attivi flessibili molto noti nel loro settore, uno considerato "dinamico" e l'altro "moderato" per fornire un 'quid' di diversificazione.

Il resto è rappresentato da fondi che replicano specifici indici di mercato (USA sia large che small cap, Giappone, Pacifico, Paesi Emergenti) per coprire il resto dell'economia globale.

Oggi siamo al secondo compleanno per Eracle (creato il 6 giugno 2019) e questo portafoglio, che deve essere guardato (prima FONDAMENTALE regola per diventare cassettista e non trader!!) ogni 6 mesi, ha riportato risultati a mio umile parere di grande soddisfazione per il suo proprietario. Parliamo di un 12,1% medio annuo di crescita e, ad oggi, un +24,19% (anche se lordo) di performance complessiva.

La situazione di Eracle al 06.06.2021 è la seguente:

Il recupero è stato complessivo, ma alcuni mercati (USA) ed alcuni titoli hanno avuto una crescita impetuosa e decorrelata dagli altri. Oltretutto, nonostante le costose doppie tassazioni (che portano complessivamente l'aliquota al 37,1% su molti titoli... anche se in realtà non facendo la complessa pratica di richiesta di compensazione delle doppie tassazioni sarebbe anche di più), abbiamo incassato in 6 mesi 1373,8 euro (grazie a qualche dividendo eccezionale, c'è da dire).

Ora, la situazione è tale che il mercato USA ha sbilanciato notevolmente la 'porzione' di portafoglio rispetto al 15% inizialmente stabilito. Dato che siamo al secondo anniversario di portafoglio, anche se cassettista, procedo a sforbiciare qualche rametto della mia aiuola, con piccoli ribilanciamenti.

Provvedo quindi a:

- vendere 4 quote USA small cap per 1631,8 e pago 127,66 di capital gain

- vendere 5 quote USA large cap 1754,95 e pago 137,215 di capital gain

La liquidità da strategia iniziale serviva a ribilanciare gli asset in cui investo, eventualmente espandendo o mediando i prezzi del portafoglio di azioni. In questo caso ho deciso di tenerne una discreta quantità da parte in attesa di accumularne di più per un nuovo investimento oppure di avere qualche "buco" da coprire. Provvedo però a spendere qualcosa per comprare 8 quote di Airbus (società che ho ancora un pò sotto la pari dagli ottimi prezzi del 2019), portando la situazione finale di questo semestre a:

Pur con un portafoglio così fortemente azionario provvedo quindi ad aggiornarmi a fine anno. L'investitore deve mantenere fiducia e tranquillità sulla significativa diversificazione effettuata, sull'efficacia di asset che non erodono con costi o inefficienza il capitale e sull'orizzonte temporale lungo gestito con metodo e consapevolezza.

Notiamo che, mantenendo la disciplina da cassettista e guardando il portafoglio solo ogni 6 mesi, finora l'investitore ipotetico ha visto solo un percorso di stabile crescita:

P.C. 06.06.2021