Oggi abbiamo la possibilità di testimoniare l'effetto di uno 'storico' rialzo dei tassi, iniziato in Europa proprio a luglio dello scorso anno, su dei portafogli spiccatamente "Income" come Aracne e Aracnofobia.
Osserviamo cosa è accaduto ad ARACNE:
Il portafoglio, costruito tre anni fa, in un'epoca di tassi negativi, era consapevole di rischiare di sacrificare la stabilità del capitale a favore della rendita.
Quest'anno il capitale è sceso a 342036 euro, in flessione del -2,25% rispetto alla creazione. Tuttavia il portafoglio ha già distribuito 1,92% netto di rendita il primo anno, 1,88% netto il secondo anno ed addirittura un +2,28% netto il terzo anno. Sommando quindi la 'rendita' netta incassata alla performance negativa, al momento, del capitale, concludiamo che il risultato è +3,83%.
Poco in 3 anni, soprattutto con questi livelli d'inflazione, ma il rialzo dei tassi d'interesse di questo periodo rimarrà nella storia: ARACNE è sopravvissuto da tassi negativi a tassi che sfiorano il 4%.
Andiamo ad osservare il più 'estremo': ARACNOFOBIA.
Il portafoglio che aggrega gli SPDR Dividend Aristocrats e gli obbligazionari più speculativi (25% high yield, 15% titoli di stato di paesi emergenti in valuta locale, 10% titoli di paesi emergenti a breve termine) ha un capitale leggermente più elevato, a quota 352662,9 euro è in gain del +0,76% rispetto all'inizio, ma la volatilità rispetto al 'record' di giugno 2021 è quasi di 20mila euro. La rendita è salita anche qui ad un +2,62% netto, che porta la performance totale di 3 anni a +9,88%. Indubbiamente in una fase di inflazione e rialzo dei tassi senza recessione 'osare' andando su asset speculativi e dalla durata finanziaria abbreviata dal forte rendimento da interessi distribuiti è un valore aggiunto!
Ci aggiorneremo su questi portafogli Income da 'rendita' al solito ogni anno.
P.C. 09/06/2023
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